成都網(wǎng)站建設(shè)——小型平臺或加速出局
12月28日，銀監(jiān)會會同工業(yè)和信息化部、公安部、國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室等部門研究起草了《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法(征求意見稿)》(以下簡稱“《辦法(征求意見稿)》”)，向社會公開征求意見。
今年7月18日，中國人民銀行等十部委發(fā)布了《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》。這是中國政府層面對互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的第一個系統(tǒng)、明確的政策文件。此次的《辦法(征求意見稿)》，是在《指導(dǎo)意見》奠定政策框架之后，網(wǎng)貸行業(yè)的第一份更為細(xì)致的監(jiān)管意見。
這份征求意見稿奠定了網(wǎng)貸行業(yè)哪些政策框架?傳遞了哪些重要信息?將對網(wǎng)貸行業(yè)產(chǎn)生什么樣的影響?社會各界還有哪些意見?
監(jiān)管“信息中介”是重點
這份《辦法(征求意見稿)》迎來了業(yè)內(nèi)的廣泛肯定。
12月28日下午4:13，在得知《辦法(征求意見稿)》下發(fā)之后，北京市網(wǎng)貸行業(yè)協(xié)會秘書長郭大剛在自己的微信朋友圈寫了4個字“正本清源”。
郭大剛向網(wǎng)易科技表示，現(xiàn)在出來的這個《辦法(征求意見稿)》，是為網(wǎng)貸行業(yè)正本清源，面向社會公眾，明確了個體網(wǎng)絡(luò)借貸的政策環(huán)境基本框架，對整個行業(yè)的持續(xù)、穩(wěn)定、健康地良性發(fā)展起到了規(guī)范、促進作用。
“前段時間，網(wǎng)貸行業(yè)經(jīng)歷了e租寶等事件，整個行業(yè)都非常壓抑，《辦法(征求意見稿)》的出臺是對整個行業(yè)的挽救，對行業(yè)在精神上是一個提振和正向引導(dǎo)?！惫髣偺寡?，非常希望更多的公眾能夠了解相關(guān)內(nèi)容，了解網(wǎng)貸行業(yè)本來應(yīng)該是怎樣的面目。“P2P行業(yè)全部的投資者加起來才300-400萬人，中國股市的投資者是3700萬人，我們都不到人家十分之一。相信2016年，行業(yè)的發(fā)展會更加持續(xù)、穩(wěn)定和健康?！彼f。
中央財經(jīng)大學(xué)金融法研究所所長、中國互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新研究院院長黃震在讀過《辦法(征求意見稿)》全文之后，向網(wǎng)易科技表示，他認(rèn)為《辦法(征求意見稿)》這回的重點放對了。
他告訴網(wǎng)易科技，根據(jù)這些年對網(wǎng)貸平臺的研究，他認(rèn)為借貸行為不是監(jiān)管重點，中介平臺才是監(jiān)管重點。網(wǎng)貸平臺是信息中介，不是資金和信用中介，監(jiān)管的重點在信息披露、加強大數(shù)據(jù)監(jiān)測方面，這次的《辦法(征求意見稿)》很好地體現(xiàn)了這一點。
他認(rèn)為這次的《辦法(征求意見稿)》主要明確了三方面的內(nèi)容：
首先，明確網(wǎng)貸平臺是信息中介，監(jiān)管是管信息中介，不是管出借人、借款人。
第二，對網(wǎng)貸平臺的監(jiān)管重點是信息披露、風(fēng)險提示、資金存管等方面，而不是提高注冊資金等門檻。
第三，確立了中央加地方的雙重監(jiān)管。確定了中央金融監(jiān)管部門、地方金融監(jiān)管部門、自律組織各自的職責(zé)。
“八大亮點”值得關(guān)注
仔細(xì)梳理過《辦法(征求意見稿)》之后，中國政法大學(xué)金融創(chuàng)新與互聯(lián)網(wǎng)金融法制研究中心主任李愛君一口氣向網(wǎng)易科技指出八大亮點：
第一，最大的亮點是對信息披露的具體規(guī)定。李愛君向網(wǎng)易科技解釋，業(yè)內(nèi)都知道信息披露重要，但是以前對信息如何披露并沒有具體的規(guī)定。但是新的征求意見稿對信息披露的主體、具體的方式、和各方的責(zé)任都做了具體的規(guī)定，具有很強的操作性。
第二，對網(wǎng)貸平臺不能做什么，做出了非常明確的說明。如果有一些平臺正在做的，就得引起注意了。有一些列出的禁止性行為，可能一些網(wǎng)貸平臺以前沒有注意到。比如，不允許發(fā)售銀行理財、券商資管、基金、保險或信托產(chǎn)品等相關(guān)規(guī)定。
第三，對出借人和借款人的行為進行了規(guī)范，明確規(guī)定參與網(wǎng)貸的出借人與借款人應(yīng)當(dāng)實名注冊;借款人應(yīng)當(dāng)提供準(zhǔn)確信息，確保融資項目真實、合法，按照約定使用資金，嚴(yán)格禁止借款人欺詐、重復(fù)融資等。“之前P2P平臺之所以屢屢出現(xiàn)跑路等問題，原因就在于很多時候借款人不是實名，控制住用途才能控制住風(fēng)險。”李愛君解釋，“如果像商業(yè)銀行貸款合同一定約定資金用途，如果用途改變，就視為違約。該辦法同樣設(shè)立同樣規(guī)定?！?br>
第四，對平臺的責(zé)任主體的規(guī)定非常明確，對出借人、借款人、網(wǎng)貸平臺、中央和地方監(jiān)管部門的責(zé)任劃分非常明確。
第五，對網(wǎng)貸機構(gòu)的備案做出了具體規(guī)定。對去什么部門備案，備案有什么效力，都有明確的說明?！氨热?，其中的‘未按規(guī)定申請電信業(yè)務(wù)經(jīng)營許可的，不得開展網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介業(yè)務(wù)’的規(guī)定，和我們之前提過的基本建議是一致的?！崩類劬嘎丁?br>
第六，第十條和第十三條以負(fù)面清單的形式規(guī)定了網(wǎng)貸平臺和借款人的禁止行為，這些規(guī)定比較全面，是經(jīng)過了大量調(diào)研的結(jié)果。
第七，第十八條從信息安全的角度對網(wǎng)貸平臺的管理提出了要求，這是比較科學(xué)的。李愛君強調(diào)，這是從“信息安全”的角度，而不僅僅是“隱私保護”的角度。
第八，第二十八條規(guī)定，網(wǎng)貸平臺須“選擇符合條件的銀行業(yè)金融機構(gòu)作為出借人與借款人的資金存管機構(gòu)”，其中的“銀行業(yè)”三個字值得注意，銀行業(yè)金融機構(gòu)并不僅僅指商業(yè)銀行，因只要符合存管規(guī)定的銀行業(yè)金融機構(gòu)都可以成為存管機構(gòu)。
還需再細(xì)化
仔細(xì)審視整個征求意見稿，幾位受訪者也提出了進一步的改進意見。
郭大剛認(rèn)為，《辦法(征求意見稿)》中一些操作層面的具體細(xì)則還需要另行制定，
比如，《辦法(征求意見稿)》提出了對網(wǎng)貸機構(gòu)進行備案管理，更進一步的“備案管理辦法”還有待制定。因為，備案管理涉及到機構(gòu)與機構(gòu)之間的協(xié)調(diào)，現(xiàn)在只是劃定了職責(zé)，下一步還需要明確具體的工作流程。這方面，北京網(wǎng)貸行業(yè)協(xié)會已經(jīng)有了一些具體的實踐和探索，比如在產(chǎn)品登記、信息披露、電子認(rèn)證、仲裁等方面，希望能更多地按照監(jiān)管要求落實各項工作。
再比如，《辦法(征求意見稿)》雖然規(guī)定，網(wǎng)貸平臺應(yīng)該選擇符合條件的銀行業(yè)金融機構(gòu)進行資金存管，但是具體到操作層面，應(yīng)該選擇什么樣的銀行做托管才是合適的等很多問題都需要進一步明確。
另外，他認(rèn)為整個征求意見稿對投資者適當(dāng)性的內(nèi)容還可以更充實。
黃震注意到，這次的《辦法(征求意見稿)》賦予了地方金融監(jiān)管部門相應(yīng)的監(jiān)管職責(zé)。但是他告訴網(wǎng)易科技，客觀來講，地方政府監(jiān)管能力不足。地方政府受限于人員數(shù)量、具體措施等因素，在具體實施當(dāng)中沒有法律依據(jù)和配套細(xì)則，這些方面需要進一步厘清。比如在執(zhí)法措施方面，《辦法(征求意見稿)》規(guī)定“對網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)及其從業(yè)人員違反本辦法和相關(guān)監(jiān)管規(guī)定的，視情節(jié)輕重對其采取相關(guān)措施”。但是以往地方政府缺乏相關(guān)的執(zhí)法措施，地方金融監(jiān)管部門就會認(rèn)為 “打擊非法集資”不貴地方管，這涉及到部門之間的協(xié)調(diào)問題。同時，要盡到監(jiān)管職責(zé)，地方金融監(jiān)管部門的技術(shù)手段也不夠。此外，他認(rèn)為，對廣大金融消費者的風(fēng)險教育還需再加強。
將促行業(yè)洗牌
《辦法(征求意見稿)》出來之后，業(yè)界預(yù)計到的，是新一輪的整頓和洗牌。
理財范聯(lián)合創(chuàng)始人·CEO申磊就表示：“在暫行辦法18個月的過渡期內(nèi)，必將引發(fā)行業(yè)在業(yè)務(wù)合法合規(guī)方面的整頓和新一輪洗牌?！?br>
好貸創(chuàng)始人兼CEO李明順，這個征求意見稿，對很多不規(guī)范的P2P借貸公司來說，是一個很大的壓力。這些壓力包括包含在五大方面：
第一，不能開展自融了?！袄帽緳C構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)平臺為自身或具有關(guān)聯(lián)關(guān)系的借款人融資”之前曾經(jīng)是一個很大的問題，而且，有一些平臺還通過一些自融的行為進行流動性管理。這在今后將完全被禁止。
第二，不能平臺擔(dān)保了?，F(xiàn)在大多數(shù)平臺都有著明示或暗示的提示，向出借人提供擔(dān)?；蛘叱兄Z保本保息，這次真的通過法律予以了禁止，這對一些背書效應(yīng)不強的平臺而言，是一個很大的壓力。
第三，這次條款也禁止了對融資項目的期限進行拆分，將直接導(dǎo)致許多平臺過去的隱性擔(dān)保以及大額拆小額甚至做活期產(chǎn)品，這也是一個很大的挑戰(zhàn)。
第四，不允許向非實名制注冊用戶宣傳或推介融資項目等條款，這個條款比較難操作，因為大多數(shù)用戶在接受宣傳時，都在非注冊環(huán)境下。這個要求有一點類似于私募基金。這個對很多平臺可能是一個困擾。
第五，這次的征求意見稿，最大的一個挑戰(zhàn)就是對于做線下理財?shù)囊恍┧^P2P機構(gòu)。這次明確了線下只能做借款方面的一些服務(wù)，比如信用信息采集、核實、貸后跟蹤、抵質(zhì)押管理等風(fēng)險管理措施，徹底消滅了線下做募資的動機和想法，也直接表明了所有的線下理財門店都是非法的。這對許多大型線下理財機構(gòu)的壓力是顯著的。線下理財?shù)瓴槐怀姓J(rèn)，將在短期內(nèi)嚴(yán)重影響一些平臺的資金的流動性，尤其在年底，兌付的壓力將加大。
拍拍貸CEO張俊認(rèn)為，在這種情況下，大量制度套利者、無風(fēng)控能力的平臺將退出市場。金信網(wǎng)副總裁王鳳華認(rèn)為，銀行存管制度的實行也將使得很多中小平臺因達不到門檻而無法接入銀行存管，或者加大了平臺的成本壓力。因此，銀行存款制度的實行很可能會加速行業(yè)洗牌，小型平臺會逐步淘汰出局。
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